营业现金流量三个公式（经营营运资本计算公式）
- 营运资本＝流动资产－流动负债＝长期筹资－长期资产＝长期筹资净值
短期净负债＝短期金融负债－短期金融资产
经营性营运资本不是营运资本。营运资本比经营性营运资本范畴大
流动资产周转次数 = ——在此章，用的是销售成本
流动资产总投资 ＝ 流动资产周转天数×每日成本流转额 ＝ 流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率
应收账款占用资金 ＝ 每日销售额×平均收现期×变动成本率
2.现金和有价证券
§3应收账款
| 现金持有量——存货模式 | 随机模式 |
| 机会成本 ＝ 平均现金持有量×机会成本率 = ×k交易成本 ＝ 交易次数×每次交易成本 = ×f最佳现金持有量c* ＝ =最小相关总成本 ＝ =c：现金持有量t：全年现金需要量f：交易成本k：机会成本（%） | |
| b——每次有价证券的固定转换资本i——有价证券的日利息率δ——预期每日现金余额变化的标准差l——现金存量的下限上限h：h＝3r－2l |
| 总公式： | ⊿销售利润 = ⊿收入—⊿变动成本—⊿固定成本—⊿信用政策成本注：一般情况下，信用政策决策前提条件：固定成本不变——⊿固定成本 = 0。以下认为固定成本不变 |
| 1．收益的增加 | 收益的增加 ＝ 增加的销售收入－增加的变动成本 ＝ 增加的边际贡献 |
| 2．应收账款占用资金的成本 | 应收账款成本 ＝ 应收账款占用资金×资本成本应收账款占用资金 ＝ 应收账款平均余额×变动成本率应收账款平均余额 ＝ 日赊销额×平均收现期平均收现期 ＝ 应收账款周转天数 ＝应收账款成本 ＝ 日赊销额×平均收现期×变动成本率×资本成本变动成本率 ＝ |
| 计算步骤： | 变动成本率 ＝平均收现期 ＝ 应收账款周转天数 ＝应收账款平均余额 ＝ 日赊销额×平均收现期应收账款占用资金 ＝ 应收账款平均余额×变动成本率应收账款成本 ＝ 日赊销额×平均收现期×变动成本率×资本成本应收账款成本 ＝ 应收账款占用资金×资本成本 |
| 3．存货占用资金导致成本的增加 | 成本增加额 ＝ 平均存货库存增加量×存货的单位变动成本×资金成本注：如果是商业企业，存货的单位变动成本就是进货价 |
| 4．应付账款增加导致成本的减少是增加成本的抵减项 | 应付账款增加导致成本减少量 ＝ 应付账款平均余额增加×资本成本原因：用别人的钱不付利息 |
| 5．改变信用政策增加的税前损益 | 税前损益增加 ＝ 收益增加－成本费用增加 |
| 信用政策成本： | 1）机会成本（占用资金的利息）2）坏账成本3）收账成本4）折扣成本 |
§4存货相关成本
普通模式
存货陆续供应和使用
订货提前期，保险储备
经济订货量q ＝
×k = ×kc
（上式左侧变动订货成本，右侧变动储存成本）
最佳存货总成本 ＝
最佳订货次数 ＝
q：每次进货量
k：每次订货的变动成本
kc：存货的单位储存成本
d：存货年需要量
每日实际入库量 ＝p – d
送货天数 ＝
最高库存 ＝ q×
经济订货量q ＝
最佳存货总成本 ＝
最佳订货次数 ＝
q：每次进货量
p：每日送货量
d：每日耗用量
再订货点 = 平均交货时间×平均每日需要量
对经济订货量没影响
保险储备：
考虑保险储备的再订货点 = 上式 ＋ 保险储备
储存成本 = 保险储备×单位储存成本
缺货成本 = 一次订货期望缺货量×单位缺货成本×年订货次数
相关总成本 = 保险储备成本 ＋ 缺货成本
经济订货量占用资金 = ×单价
经济订货量占用资金 = ×单价
缺货成本 = 期望缺货量×单位缺货成本×年订货次数